Seminario de Economía | Evangelina Dardati (Universidad Alberto Hurtado)

What's the Cost of Regulating the Environment?
Aggregate Implications of Cap-and-Trade Programs

Autores: Evangelina Dardati y Meryem Saygili

Abstract

We quantify the long-run effects on output, aggregate TFP and welfare of alternative permit allocation schemes of a cap-and-trade program. We use a firm dynamics model with heterogeneous firms and add an emission market with a cap-and-trade regulation. We calibrate the model with establishment and emission data in the US and study three permits allocation methods: auctions, output-based-allocation and grandfathering. A 30% reduction in emissions is associated with a welfare cost that is highest for auctioning (3.3%), followed by grandfathering (1.9%) and, finally, output-based allocation (1.8%). When we introduce an abatement technology, the cost is smaller for all three alternatives but, unlike the previous case, grandfathering gives the lowest welfare cost.

Evangelina Dardati es Profesora Asistente en la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Alberto Hurtado. Evangelina obtuvo su Ph.D. in Economics por la Universidad de Texas en Austin y, además, es Magíster en Economía por el Centro de Investigación y Docencia Económicas. Su investigación se concentra la economía ambiental, focalizándose en el efecto de las regulaciones del medio ambiente sobre la dinámica de las firmas.

Lugar | Edificio Reconquista 266 – Sala Dr. Ernesto Bosch.

Fecha | Jueves 27 de abril a las 15:30 hs

Inscripción | investig@bcra.gob.ar

25 de abril de 2017

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